【強積金教室】次次都眼花撩亂?強積金究竟有幾多種基金?

GoBear Blog 於 17/07/2018 發表 收藏文章
Good Morning Class!如果你是職場新人,第一天上班除了簽合約、整員工證、認識公司同事外,還有一樣很重要的事情要做,就是填寫MPF表格。你會收到一份厚厚的資料,裡面會陳列公司挑選的強積金計劃所有細節,包括各項基金成選擇。對於第一次填寫的人,很多時都會摸不著頭腦,究竟這是什麼東西?究竟不同基金有什麼分別?即使你已經轉過一兩次工,每次填這份表格時都面對同樣疑問。今次 GoBear 就簡單和你介紹強積金5大基金類別,了解清楚,之後決定基金組合或者作任何更改時就容易多了。

1. 股票基金


玩開股票的應該對這種基金不陌生,你睇你又在Office 開幾個Brower Check股價。股票基金顧名思義是以股票為主要投資工具,最少佔整體投資70%,以獲取長期資本增值,及高於通脹率的回報。多數分為單一地方股票基金(如香港、日本)、地區性股票基金(如亞洲、歐洲)及全球性股票基金,有些以行業分類如醫藥、創新科技股票等,亦有些指數基金會追蹤個別市場指數表現(如恒生指數)。

雖然根據積金局資料,股票基金較其他類型基金回報最高,但由於股票市場波動較頻繁,加上外匯買賣股票也牽涉到匯率波動,所以潛在風險同時會較高,較適合擁有較長投資期或有能力和願意承受風險的人。通常都是後生仔揀,你會見到老人家玩過山車嗎?

2. 債券基金

又名定息基金,將不少於70%資產投資於由政府、公營機構、商業機構,或如世界銀行這些多邊國家機構所發行的債券或債務工具上。收入來源主要來自穩定的利息、票面息率和買賣債券的利潤。

債券市場相對於股票市場波動較少,不過不是沒有風險,債券同股票價值一樣會受外匯率波影響,另外利率上升是最直接令債券價格下降的原因。不同類型、不同機構的債券風險程度亦不同,一般來說,企業債券(Corporate Bond)比國家債券(Sovereign Bond)的風險為高,主要是因為信貸評級的差異,選擇時要考慮各債券的背景。

整體來說債券基金屬低至中高風險,較適合中度保守、不想承受太高風險但期望得到中長期平穩回報的人。

3. 混合型基金
混合型基金是上述兩種基金的混合體,既會投資股票,亦會投資債券來增值資本,兩者共佔整體投資最少70%,股票比例一般會訂明一個上限。

好像一個混血男朋友,你都要看看他是怎樣混,是美國溝日本,還是潮州溝廣州,好不好就個人口味。混合型基金一樣,股票和債券之比例是沒有絕對規定的,所以風險取決於比例之多少,一般股票比債券多,風險會較高,相反亦然。混合型基金會以增長基金、均衡基金、平衡基金、平穩基金、穩定基金等名目出現,分別在於其股票和債券比例不同帶來不同風險,達至的投資目的也有所不同。

風險因素與債券和股票基金一樣,但股票和債券混合另一目的是分散風險,混合型基金因此風險程度屬中至高,選擇此類基金人士通常較大眾化,因為你可按實際需要和承受風險能力去選擇股票和債券比例不同之基金。

3.1 目標日期基金
如果你是一個很有目標的人(指退休,不是溝女),可看看這種近年市場上新興的混合型基金,玩法是基金會有一個目標日期,一開始股票會佔較高比例,越近目標日期,債劵比例會增加,股票比較會減少,去到某個時間(可早於目標日期)就會鎖定資產比例。

基金風險與一般混合型基金差不多,選擇時多數與退休年齡掛勾,如目標日期2020、2030、2040等,因為基金逐步由進取轉向保守投資,原則上想鞏固資產價值,所以都幾大眾化,配合到一般人風險承受能力隨時間減低。

3.2 預設投資策略
值得留意的是2017 年4月才推出的預設投資策略(Default Investment Strategy,簡稱DIS),又名「懶人基金」,其實都是目標日期基金,除了你可自己選擇外,如果你沒有做任何基金選擇都會被安排買這基金。有得揀你先係老闆,你唔揀最後投資表現唔好就唔好大叫你老闆,MPF 始終應該自己打理。

目標日期必定是65歲,18-49歲約60%為較高風險資產(多為股票),其餘為為較低風險資產(多為債券);50-64時這個比例會逐步對調,較高風險資產約每年減少6.7%;到65歲時較高風險資產會只佔20%,80%為較低風險資產。

4. 保證基金

保證基金都有一名保證人,透過投資債券、股票或短期有息貨幣市場工具來提供本金保證,或達至預設回報率。很多時會要求一個鎖定期,如你於鎖定期前換走基金就無法得到保證回報。也有些有提款條件,如要達指定供款次數才可提款。

保證基金並非沒有風險,因為有些保證人有列明可單方面更改保證的回報,而更甚是保證人履行保證的能力一樣存在風險。假如投資於保單上,也要留意有關保險公司的「信貸風險」。這樣看保證基金要有保證最後都要保證到保證人會履行保證(這是急口令嗎?)。

一般此類基金沒有前者的基金進取,風險會較低,風險來源主要是保證條件,較適合非冒險,快退休及願意遵守保證條款的人。

5. 強積金保守基金


如果你是那種股價跌少少都驚青到瀨尿的人,可考慮以下這種基金。每一個強積金計劃都一定有強積金保守基金,這基金必須投資於港元資產,主要是短期的銀行存款和債券(平均投資期不可超過90日)等,目標是賺取與銀行港元儲蓄存款利率相約的回報。

表面上是沒有風險,但其實因有債券成份也會有利息風險,而且也有可能跑輸通脹,形成負回報,變相令資產價值下降。即使有正回報,也遠低於其他類型基金。

如你是極保守,快退休,基本上不想有任何風險,就只能選保守基金。同你自己放啲錢去銀行戶口每年派返幾蚊息差不多。

本文章先給大家介紹強積金的基金類型,你可按自己的投資取態,如風險承受能力、預期回報等因素選擇,但其實還有其他要點如各基金的收費、基金表現等,我們會在之後的文章再討論,落堂。


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